5月12日晚，主板零食第一股來(lái)伊份拋出5億定增案，擬進(jìn)一步增強(qiáng)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和可持續(xù)發(fā)展能力。

去年，來(lái)伊份營(yíng)收凈利同比微增，今年一季度，這兩項(xiàng)指標(biāo)同比依然上漲。來(lái)伊份方面表示，“公司在新冠肺炎疫情期間受影響相對(duì)較小，離不開(kāi)公司多年以來(lái)線(xiàn)下線(xiàn)上融合的全渠道業(yè)務(wù)布局?！?/span>

擬定增不超5億，完善全渠道布局

5月12日，來(lái)伊份披露了其2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。根據(jù)該預(yù)案，公司擬募資不超過(guò)5億，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于全渠道營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目。公司表示，募集資金不足部分將由來(lái)伊份以自籌資金解決。

本次發(fā)行募集資金到位前，公司將視募投項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度情況以自籌資金先行投入。

來(lái)伊份欲通過(guò)此次定增達(dá)到兩個(gè)目的：一是增強(qiáng)資金實(shí)力，推進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施；二是提高公司的產(chǎn)品研發(fā)能力和質(zhì)量控制能力。

新京報(bào)記者注意到，雖然這次來(lái)伊份的擬募資金額為5億元，但是全渠道營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目和研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額約為8.63億元。

來(lái)伊份表示：本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目與公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)。“本次發(fā)行有助于提高公司資產(chǎn)規(guī)模，提升公司營(yíng)運(yùn)能力，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！?來(lái)伊份稱(chēng)，本次非公開(kāi)發(fā)行股票后，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生重大變化，資產(chǎn)規(guī)模將相應(yīng)增加。

前次募資結(jié)果如何？所投項(xiàng)目效益怎樣？

回溯到2016年，來(lái)伊份向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A）股6000萬(wàn)股，每股面值人民幣1.00元，每股發(fā)行價(jià)格為人民幣11.67元，共募集資金總額人民幣約7億元，扣除相關(guān)的發(fā)行費(fèi)用人民幣3998.9萬(wàn)元后，實(shí)際募集資金凈額為人民幣約6.6億元。

現(xiàn)如今，募集資金專(zhuān)戶(hù)早已銷(xiāo)戶(hù)，在資金使用過(guò)程中，來(lái)伊份也不曾變更過(guò)投資項(xiàng)目。

根據(jù)招股書(shū)可知，當(dāng)初來(lái)伊份打算將募集資金用于營(yíng)銷(xiāo)終端建設(shè)項(xiàng)目、生產(chǎn)及倉(cāng)庫(kù)用房項(xiàng)目。

據(jù)悉，截至2017年12月27日，生產(chǎn)及倉(cāng)庫(kù)用房項(xiàng)目的實(shí)際投資金額與募集后承諾投資金額的差額為 -2885.2萬(wàn)元，主要原因?yàn)轫?xiàng)目實(shí)施過(guò)程中設(shè)備購(gòu)置與計(jì)劃的差異，在項(xiàng)目建設(shè)期間，在保證項(xiàng)目質(zhì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)謹(jǐn)慎的科學(xué)籌劃和流程優(yōu)化，來(lái)伊份按實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要購(gòu)置資產(chǎn)，減少了項(xiàng)目部分設(shè)備購(gòu)置支出。

營(yíng)銷(xiāo)終端建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際投資金額與募集后承諾投資金額的差額為-1252.82 萬(wàn)元，主要原因系該項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，來(lái)伊份在門(mén)店總數(shù)1433 家不變的情況下對(duì)新開(kāi)門(mén)店和升級(jí)門(mén)店的數(shù)量進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整；在保證項(xiàng)目質(zhì)量的前提下，在采購(gòu)環(huán)節(jié)嚴(yán)格把控，較好地控制了成本；來(lái)伊份通過(guò)對(duì)原有門(mén)店設(shè)備等資源的合理調(diào)度和優(yōu)化，有效利用壓縮了資金支出。

來(lái)伊份表示，生產(chǎn)及倉(cāng)庫(kù)用房項(xiàng)目并不直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，公司招股說(shuō)明書(shū)未披露承諾效益，因此不對(duì)其進(jìn)行單獨(dú)的項(xiàng)目收益核算。

那么，營(yíng)銷(xiāo)終端建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益是否達(dá)到預(yù)期？

營(yíng)銷(xiāo)終端建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃為2年的建設(shè)期與3年的運(yùn)營(yíng)周期，在完成后實(shí)現(xiàn)平均稅后年凈利潤(rùn)6093萬(wàn)元。

截至2019年12月31日，該項(xiàng)目合計(jì)已使用募集資金的31484.18萬(wàn)元，已累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-4637.10萬(wàn)元，新開(kāi)及升級(jí)門(mén)店1433家，其效益低于承諾 20%以上。

對(duì)此，來(lái)伊份表示主要原因有三點(diǎn)：首先是募集資金到賬時(shí)間晚于原計(jì)劃，最終導(dǎo)致該項(xiàng)目建設(shè)周期由原預(yù)計(jì)24個(gè)月延長(zhǎng)至39個(gè)月；其次是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境趨緊；最后是“公司為了保持行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)及未來(lái)更好地發(fā)展，重點(diǎn)加強(qiáng)了全渠道銷(xiāo)售體系建設(shè)、信息化建設(shè)、管理體系建設(shè)等，從而使相關(guān)費(fèi)用有所增加，造成募投項(xiàng)目利潤(rùn)下降”。

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